Finansal gelişmeler Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de yatay taraflı bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 2083.55 – 2102.97 içinde süreç gördü ve günü +0.62% değişimle 2085.76 düzeyinde kapattı.
Süreç hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. Bu sabah yatay açılış ve daha sonrasında 2070 – 2100 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Piyasalarda Bugün
Hafta başlangıcında ABD piyasalarının tatil niçiniyle kapalı pozisyonda olmasının boşluğunu Çin’den gelen GSYH dataları ve PBOC’nin faiz indirimini destekleyen fonlama atakları doldurmuştu. Bu sabah bir daha güne Asya cephesinden gelen haber akışının tesiriyle başlıyoruz.
Japonya’da BOJ, beklendiği biçimde, enflasyon görünümüne dair risk değerlendirmesini 2014’ten bu yana birinci sefer değiştirerek “dengeli” olarak tanımladı. GSYH beklentisini 2022 için %2.9’dan %3.8’e yükseltirken, 2023 yılına dair ise %1.3’ten %1.1’e düşürdü. Enflasyon beklentileri cephesinde her iki yıl için de üst taraflı revizyonlar kelam konusu. Buna göre, 2022’de TÜFE’nin %0.9 olan birinci beklentiye kıyasla %1.1’e, 2023’te ise %1’den %1.1’e revize edildiklerini görüyoruz.
Küresel enflasyona dair korkular ve değerlendirmelerin kısa vadede değişiklik göstermesi furyasına Japonya’nın da katılması kapalı pozisyondan geri dönüş yapan ABD tahvil piyasalarında faizlerin yükselmesine niye oluyor. 2y vadeli gösterge tahvilde Şubat 2020’den bu yana birinci kere %1 düzeyinin üzerine gelinirken (raporun yazıldığı an prestijiyle %1.05), 10y vadelide ise %1.85 seviyesi test edildi. Bu noktada yıl başlangıcından itibaren paylaştığımız niyetimizi yenidenlamak isteriz: çabucak hemen globalde önemli manada Fed fiyatlaması olduğu kanaatinde değiliz. Kısa vadede enflasyon risklerinin hudutlu düzeltmesi yaşanırken, bilançonun daraltılmasına dair senaryolar ve tesirleri fiyatlamalara dahil olmuş değil. Petrol fiyatlarındaki gelişmelere de başka bir parantez açmak gerekiyor. Brent tipi petrolün etkin kontratında 2014’ten bu yana en yüksek düzey olan $87, WTI cephesinde ise $85 düzeylerini takip ediyoruz. Rusya-Ukrayna-AB-ABD gerginliğinin yanında, Yemen’den Birleşik Arap Emirlikleri’ne düzenlenen drone hücumlarına dek geniş yelpazede meblağları üst tarafta baskılayan ögeler kelam konusu. Bunların yanında, küresel stokların azalışı ve Asya’daki fiziki talebin de yüksek seyri $80 üstündeki eğilimi destekliyor. Omicron varyantının global sirkülasyonu önemli anlamda-korkulan ölçekte yavaşlatmaması da riskleri canlı tutuyor. Emtia üreticisi pozisyonunda olan ülkelerin para ünitelerindeki bedel kazanımı Fed’e dair beklentilere karşın küresel Amerikan doları pahalanmasını sınırlıyor. Türk lirasına da değinmekte yarar var. 17 Aralık daha sonrası süreçte açıklanan talebi kısıtlayıcı tedbirlerin tesirleri parite süreçlerinde yataylaşma eğilimini karşımıza çıkarıyor. Son 22 gün içerisinde oluşan hareketli ortalamanın düzeyi 12.95. 1 hafta vadeli beklenen opsiyon oynaklığının kıymeti de hali hazırda yüksek olmakla birlikte %39’a geriledi. 2021’i tamamlarken %100’e yakın seyrediyordu. Risklere yönelik her iki uçtaki belirsizlikler yatay seyri destekliyor.
Piyasalar
Bu sabah tatil dönüşü ABD piyasalarındaki fiyatlamaların da oyuna dahil olması ile bir arada tahvil piyasalarındaki satıcılı seyrin risk iştahı üstündeki olumsuz tesirlerini takip ediyoruz. Spot Asya, vadeli Avrupa ve ABD endeksleri satış baskısı altında. BOJ’un yönlendirmedeki beklenen değişikliği faizlerin yükselişi için küresel çapta aranan tetikleyici ögelerden birisi olabilir. Zayıf eğilimin lokal varlıklar nezdinde de tesirli olmasını bekleriz.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.67 bedel çıkarı ile emsalleri içinde listenin birinci sırasında tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.62 yükseldi ve 2085 puan oldu. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi -62bp ile %23.35’i işaret ederken, ülke risk primi ise 560bp civarında yatay seyretti.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde kıymet hasılatlarını işaret etti. Euro Stoxx 50 %0.70, FTSE 100 %0.91, DAX %0.32 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları ise %-0.73 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde majör ABD endekslerinin kapalı olduğu günde gelişmekte olan ülkeler satıcılı seyretti. Bovespa ve Merval endeksleri %-0.52 gerilerken, süreç hacimleri son 1 ay ortalamalarının %40-60 aralığında değişen daha düşük düzeylerinde gerçekleşti.
Asya’da BOJ’a dair haber akışıyla faizlerdeki yükselişin tesiri negatif oluyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %-0.25, Hang Seng %-0.38, CSI 300 %0.70 ve KOSPI %-0.90 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3473 ile yuanda paha hasılatına işaret etmekte.
Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 2057-2020 düzeyleri takviye, 2118-21146 ise direnç olarak izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR paritesi süreçlerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1360-1.1290 dayanak, 1.1450-1.1480 ise direnç olarak izlenebilir.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Bu sabah BIST100’de yatay taraflı bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 2083.55 – 2102.97 içinde süreç gördü ve günü +0.62% değişimle 2085.76 düzeyinde kapattı.
Süreç hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. Bu sabah yatay açılış ve daha sonrasında 2070 – 2100 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Piyasalarda Bugün
Hafta başlangıcında ABD piyasalarının tatil niçiniyle kapalı pozisyonda olmasının boşluğunu Çin’den gelen GSYH dataları ve PBOC’nin faiz indirimini destekleyen fonlama atakları doldurmuştu. Bu sabah bir daha güne Asya cephesinden gelen haber akışının tesiriyle başlıyoruz.
Japonya’da BOJ, beklendiği biçimde, enflasyon görünümüne dair risk değerlendirmesini 2014’ten bu yana birinci sefer değiştirerek “dengeli” olarak tanımladı. GSYH beklentisini 2022 için %2.9’dan %3.8’e yükseltirken, 2023 yılına dair ise %1.3’ten %1.1’e düşürdü. Enflasyon beklentileri cephesinde her iki yıl için de üst taraflı revizyonlar kelam konusu. Buna göre, 2022’de TÜFE’nin %0.9 olan birinci beklentiye kıyasla %1.1’e, 2023’te ise %1’den %1.1’e revize edildiklerini görüyoruz.
Küresel enflasyona dair korkular ve değerlendirmelerin kısa vadede değişiklik göstermesi furyasına Japonya’nın da katılması kapalı pozisyondan geri dönüş yapan ABD tahvil piyasalarında faizlerin yükselmesine niye oluyor. 2y vadeli gösterge tahvilde Şubat 2020’den bu yana birinci kere %1 düzeyinin üzerine gelinirken (raporun yazıldığı an prestijiyle %1.05), 10y vadelide ise %1.85 seviyesi test edildi. Bu noktada yıl başlangıcından itibaren paylaştığımız niyetimizi yenidenlamak isteriz: çabucak hemen globalde önemli manada Fed fiyatlaması olduğu kanaatinde değiliz. Kısa vadede enflasyon risklerinin hudutlu düzeltmesi yaşanırken, bilançonun daraltılmasına dair senaryolar ve tesirleri fiyatlamalara dahil olmuş değil. Petrol fiyatlarındaki gelişmelere de başka bir parantez açmak gerekiyor. Brent tipi petrolün etkin kontratında 2014’ten bu yana en yüksek düzey olan $87, WTI cephesinde ise $85 düzeylerini takip ediyoruz. Rusya-Ukrayna-AB-ABD gerginliğinin yanında, Yemen’den Birleşik Arap Emirlikleri’ne düzenlenen drone hücumlarına dek geniş yelpazede meblağları üst tarafta baskılayan ögeler kelam konusu. Bunların yanında, küresel stokların azalışı ve Asya’daki fiziki talebin de yüksek seyri $80 üstündeki eğilimi destekliyor. Omicron varyantının global sirkülasyonu önemli anlamda-korkulan ölçekte yavaşlatmaması da riskleri canlı tutuyor. Emtia üreticisi pozisyonunda olan ülkelerin para ünitelerindeki bedel kazanımı Fed’e dair beklentilere karşın küresel Amerikan doları pahalanmasını sınırlıyor. Türk lirasına da değinmekte yarar var. 17 Aralık daha sonrası süreçte açıklanan talebi kısıtlayıcı tedbirlerin tesirleri parite süreçlerinde yataylaşma eğilimini karşımıza çıkarıyor. Son 22 gün içerisinde oluşan hareketli ortalamanın düzeyi 12.95. 1 hafta vadeli beklenen opsiyon oynaklığının kıymeti de hali hazırda yüksek olmakla birlikte %39’a geriledi. 2021’i tamamlarken %100’e yakın seyrediyordu. Risklere yönelik her iki uçtaki belirsizlikler yatay seyri destekliyor.
Piyasalar
Bu sabah tatil dönüşü ABD piyasalarındaki fiyatlamaların da oyuna dahil olması ile bir arada tahvil piyasalarındaki satıcılı seyrin risk iştahı üstündeki olumsuz tesirlerini takip ediyoruz. Spot Asya, vadeli Avrupa ve ABD endeksleri satış baskısı altında. BOJ’un yönlendirmedeki beklenen değişikliği faizlerin yükselişi için küresel çapta aranan tetikleyici ögelerden birisi olabilir. Zayıf eğilimin lokal varlıklar nezdinde de tesirli olmasını bekleriz.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.67 bedel çıkarı ile emsalleri içinde listenin birinci sırasında tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.62 yükseldi ve 2085 puan oldu. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi -62bp ile %23.35’i işaret ederken, ülke risk primi ise 560bp civarında yatay seyretti.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde kıymet hasılatlarını işaret etti. Euro Stoxx 50 %0.70, FTSE 100 %0.91, DAX %0.32 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları ise %-0.73 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde majör ABD endekslerinin kapalı olduğu günde gelişmekte olan ülkeler satıcılı seyretti. Bovespa ve Merval endeksleri %-0.52 gerilerken, süreç hacimleri son 1 ay ortalamalarının %40-60 aralığında değişen daha düşük düzeylerinde gerçekleşti.
Asya’da BOJ’a dair haber akışıyla faizlerdeki yükselişin tesiri negatif oluyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %-0.25, Hang Seng %-0.38, CSI 300 %0.70 ve KOSPI %-0.90 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3473 ile yuanda paha hasılatına işaret etmekte.
Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 2057-2020 düzeyleri takviye, 2118-21146 ise direnç olarak izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR paritesi süreçlerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1360-1.1290 dayanak, 1.1450-1.1480 ise direnç olarak izlenebilir.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı